El grupo Belron International, la empresa propietaria de marcas de reparación de lunas de coches como Carglass, podría saltar al parqué de Ámsterdam en una operación que situaría su valoración en torno a los 30.000 millones de euros. Esta posible transacción se perfila como la mayor oferta pública de venta (OPV) en Europa desde la de Porsche en el año 2022.
El hólding belga de inversión D'Leteren Group confirmó de manera oficial que se encuentra estudiando la posible salida a Bolsa de Belron International. En un comunicado emitido por la entidad, se detalla que los accionistas de Belron están evaluando diversas opciones estratégicas en cuanto a las participaciones de los accionistas minoritarios en la compañía. Entre las alternativas analizadas se incluye una potencial cotización de la empresa, aunque desde la compañía se matizó que por el momento no se ha tomado una decisión específica al respecto ni se ha fijado un calendario definitivo para la ejecución de la operación.
Las estimaciones sobre la valoración de la compañía en esta potencial transacción rondan los 30.000 millones de euros, con el mercado bursátil de Ámsterdam posicionándose como el mejor situado para acoger a la nueva sociedad cotizada. Teniendo en cuenta que el proceso de reflexión estratégica acaba de comenzar, los analistas consideran que resulta difícil que la operación pueda materializarse antes del inicio del año 2027.
En cuanto a la estructura accionarial, D'Leteren posee actualmente la mayoría del capital de Belron, ostentando algo más del 50% de las acciones. La intención del hólding belga es mantener dicho control mayoritario una vez que la compañía comience a cotizar en Bolsa. La venta de títulos durante la OPV correspondería al resto de los inversores que forman parte del accionariado, un grupo entre el que figuran fondos de inversión y entidades como CD&R, Hellman & Friedman, BlackRock y GIC.
Para coordinar y colocar la oferta en los mercados financieros, figuran entre los bancos mejor posicionados entidades de la talla de JPMorgan, BNP Paribas, Barclays y Bank of America. La magnitud de la operación ha generado ya diversos interrogantes en el sector financiero, donde algunos analistas plantean la cuestión de si una valoración de 30.000 millones de euros equivaldría a valorar la empresa cien veces su beneficio actual.
El trasfondo de esta operación se apoya en la evolución positiva de los resultados financieros de la compañía. En el primer semestre del ejercicio, Belron, que opera de manera activa en diversos países europeos así como en Estados Unidos, logró registrar un beneficio bruto ajustado de 308 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 28% si se compara con el beneficio obtenido en el mismo periodo del año anterior.
La posible salida a Bolsa de Belron se enmarca en un contexto bursátil más amplio donde los parqués europeos y nacionales muestran diversos movimientos. En España, por ejemplo, la bonanza de la Bolsa ha permitido durante este año la colocación en el mercado de la empresa Digi, mientras que otras firmas como la hotelera HIP y la compañía de energía Ignis se encuentran preparando sus respectivos saltos al parqué. Por su parte, el Ibex continúa analizando los movimientos del Banco Central Europeo (BCE) en su intento por frenar las caídas registradas.
Mientras los mercados financieros evalúan las grandes operaciones corporativas y las decisiones de los bancos centrales, la actualidad económica e internacional sigue su curso con diversos acontecimientos que acaparan la atención de los analistas y los medios de comunicación a nivel global.
