El peso mexicano registró una importante apreciación en la jornada bursátil de ayer, logrando que el dólar estadounidense cerrara por debajo de las 17 unidades por primera vez desde finales de mayo de 2024. De acuerdo con los datos de cierre, la moneda nacional alcanzó una valoración de 16.9466 unidades por dólar spot, lo que representa un incremento diario del 0.7 por ciento, equivalente a una ganancia de 11.95 centavos frente a la divisa estadounidense.
Este movimiento currency fue impulsado primordialmente por una decisión estratégica del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, que reactivó su programa de recompra de deuda gubernamental de largo plazo. El objetivo central de esta medida es reducir las tasas de interés de largo plazo, las cuales habían alcanzado sus niveles más elevados en varios años, generando volatilidad en los mercados financieros internacionales.
La intervención del Tesoro estadounidense tuvo un impacto directo en la debilidad del dólar a nivel global. Esto se reflejó en el comportamiento del índice DXY, el cual mide el valor de la moneda estadounidense frente a una canasta de seis divisas internacionales. El índice DXY registró una caída del 0.87 por ciento, situándose en las 98.69 unidades, lo que facilitó que el peso mexicano recuperara terreno y se ubicara por debajo del piso de las 17 unidades por dólar, un nivel que no se observaba desde el cierre de mayo de 2024, cuando se situaba en 16.9557 unidades por dólar spot.
Desde una perspectiva técnica, Paulina Anciola, analista de Banamex, señaló que existe una tendencia global al alza en las tasas de interés de los bonos soberanos de largo plazo. La analista detalló que los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años habían alcanzado su nivel más alto desde el año 2007. Esta tendencia no es exclusiva de Norteamérica, ya que en Francia se registraron máximos no vistos desde 2008 y en Alemania desde 2011.
Esta situación ha provocado una venta masiva de bonos gubernamentales de largo plazo en diversas regiones. Según el análisis de Banamex, este fenómeno es el resultado de la incertidumbre prevaleciente sobre las presiones inflacionarias, que se mantienen persistentes, así como el elevado nivel de endeudamiento corporativo actual.
En cuanto a la rentabilidad de los activos, el bono alemán, que sirve como referencia en el mercado europeo, experimentó un repliegue hacia el 3.2625 por ciento, después de haberse acercado al 3.3 por ciento durante la sesión. En el mercado estadounidense, el rendimiento del bono a 10 años se ubicó en 4.644 por ciento, manteniéndose por debajo del umbral del 4.7 por ciento. Por su parte, el bono del Tesoro a 30 años descendió al 5.189 por ciento, alejándose de los picos del 5.3 por ciento registrados en 2007.
A pesar del optimismo generado por la intervención del Tesoro, expertos advierten que el escenario sigue siendo complejo. Enrique Covarrubias, economista jefe y director de análisis de Actinver, explicó que, aunque el mercado reaccionó positivamente al anuncio de la recompra de bonos, no se puede descartar un eventual endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). Covarrubias subrayó que si la inflación persiste, podrían reactivarse las expectativas de un incremento en las tasas de interés, lo que volvería a ejercer presión sobre las divisas, las acciones y los bonos.
Esta advertencia se respalda en las minutas de la reunión más reciente de política monetaria de la Fed. En dicho documento, la autoridad monetaria estadounidense expresó la necesidad de elevar las tasas de interés en caso de que la inflación no ceda. Algunos participantes de la reunión señalaron que las condiciones financieras actuales podrían no ser lo suficientemente restrictivas para lograr que la inflación retorne al objetivo del 2 por ciento.
Para combatir la presión sobre las tasas de largo plazo, el Tesoro de Estados Unidos anunció que duplicará, como mínimo, sus recompras de bonos con vencimientos comprendidos entre los 10 y 30 años, una medida que fue bien recibida por los operadores del mercado.
Finalmente, el sentimiento positivo se extendió a los mercados accionarios. Wall Street cerró la sesión al alza, con el S&P 500 avanzando un 0.22 por ciento hasta los 7 mil 708.35 puntos; el Nasdaq subió un 0.16 por ciento, llegando a los 26 mil 331.09 enteros, y el Dow Jones ganó un 0.22 por ciento, situándose en las 53 mil 463.05 unidades. En el ámbito local, la Bolsa Mexicana de Valores también registró un incremento, subiendo un 0.1 por ciento para cerrar en 63 mil 999.26 enteros.
